国内“土豪”扎堆赴港买投连险

　　集保障和投资为一体的投连险曾是武汉保险市场中的热销品种，但近年来逐渐销声匿迹，去年湖北市场投连险保费收入1297万元，仅占寿险保费收入比例的0.0357%，一些保险代理人甚至不敢推荐该险种。但内地人士赴港购买的保险中，新增的一种一次性付清所有保费的投连险，平均投保保费高达403万元人民币。投连险为何出现这种“冷热不均”？

　　“土豪”爱赴香港买投连险

　　“去年我去香港买了份投资相连长期保险(内地称‘投资连结保险’，简称投连险)，年缴保费12万元。按照代理人的建议，我勾选了一些相对稳健的债券基金做投资组合，扣除基金管理费和账户管理费，去年收益大概是8个点左右。”家住北湖的范女士介绍。

　　“除了医疗、固定收益类的保险产品，香港投连险也逐渐吃香。”做了五六年香港保险咨询的张玉(化名)说，自己每年都要介绍百把个武汉客户去香港买保险，其中投连险就有近10单，但投连险年缴保费都在十几万元，五十万元算是大单了。

　　张玉介绍，与内地投连险形式有所不同，香港投连险完全由投保人自己来挑选基金品种，每个投连险计划都会提供少则十几只，多则近百只基金供投保人选择。基金种类既有相对稳健的货币市场基金、债券基金，也有新兴市场基金、指数基金等高风险基金，投资范围既有区域、也有全球性的。像政府债券品种，一年扣除杂费后净收益大概有7%到8%，新兴市场的投资品种就不好说了，高的可能有30%到40%，巨额亏损也有可能。

　　“投连险有个特点，就是可以根据资本市场走向，转换投资基金的种类，有些转换需要收费，有些公司为吸引客户则免费。”张玉说，投连险对投保人挑选基金和配置资产的水平都提出了很高要求。

　　香港保险业监理处官网数据显示，去年向内地访客所发出的保单中，主要有投连险、人寿及年金保险，新造保单保费共149亿港元，占香港个人业务新造保单保费的16.1%，在2009年，这个比例仅为6.5%。去年趸交(一次性付清所有保费)的投连险新单共有716件，趸交保费36亿多港币，折合人民币每件平均保费达403万元，是前年的两倍多。

　　武汉投连险近乎绝迹

　　“股市好的时候，投连险还比较吃香，现在股市都跌破2000点了，我们也不敢向客户推荐投连险，除非客户主动问起。”武汉多家保险公司反映，常有客户由于账户出现亏损而投诉。

　　华宝证券最新公布的投连险报告显示，2月份在计的98个股票型账户(包括激进型账户和混合激进型账户)中有66个账户负收益，占股票型账户的近七成。据湖北保监局统计，去年湖北投连险保费1297万元，同期寿险总保费收入362.8亿元，占比几乎可以忽略不计。

　　“投资连结保险是保障优先，同时连接投资功能，保费分成投资和保障两部分，收益主要来源于投资账户的收益，风险由客户自己承担。”武汉一家合资保险公司的负责人刘先生说，内地的投连险大体分为进取、平衡和稳健三个主要账户，根据产品组合配比不同又细分为7到9个账户，投资渠道多为股票型基金、平衡型基金、货币基金、债券等等产品。进取型账户主要投向股票基金，直接挂钩股市，股市上涨收益大，股市下跌亏损也大；稳健型账户主要投向货币基金、短期债券、银行存款等品种，风险稍小。投资品种大多不能由投保人自己组合。

　　“投连险是个长期投资的险种，一时的亏损可能并不代表全部。”刘先生回忆道，2003年左右，当时某些保险公司因为之前出售了大量的投连险，投资人看见账户出现亏损都来投诉，但长期持有的投资人在2006年股市6000点的时候账户价值都翻了几番。

　　“买投连险首先要考虑保障功能，其次才是投资。缴费时最好不要一次性缴纳，分开分散缴费，可分摊风险。”刘先生提醒，去香港买投连险要注意法律风险和汇率风险，同时香港股市不像内地设置涨停板，更要注意风险。

　　记者宋丹丹实习生许冬阳