新三板做市商制度正式出炉 8月正式实施

　　6月5日，全国中小企业股份转让系统正式发布实施《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定(试行)》(简称《规定》)，新三板挂牌公司股票做市转让业务的基本制度框架形成。全国股份转让系统同日启动受理主办券商做市业务备案申请工作，并将于近期启动做市商专用技术系统测试工作，为今年8月份正式实施做市转让方式做好准备。

　　全国股份转让系统公司自《规定》发布之日起受理证券公司在新三板从事做市业务备案申请，证券公司应提交做市业务备案申请文件，自获得新三板做市业务备案函起3个月内，证券公司应当按要求完成做市技术系统测试并达到上线条件，完成开立做市专用证券账户、做市专用交易单元等后续工作，确保按期开展做市业务。

　　新三板的做市商业务，是指证券公司在全国中小企业股份转让系统发布买卖双向报价，并在其报价数量范围内按其报价履行与投资者成交义务。《规定》明确，证券公司在新三板开展做市业务前，应当向全国股份转让系统公司申请备案。证券公司开展做市业务，除了必要的部门设置和人员配备之外，在技术系统上，要符合《全国中小企业股份转让系统交易支持平台数据接口规范》；具备开展做市业务所需的委托、报价、成交、行情揭示、数据汇总、统计和查询等必要功能；系统操作全程留痕。

　　与此同时，做市商还应当建立健全做市业务内部管理制度，含做市股票报价管理制度，包括做市股票报价的决策与执行程序、报价调整和报价监控机制等；做市库存股票管理制度，包括做市股票论证、获取、处置的决策程序和库存股票动态调节机制等。

　　业内普遍认为，做市商制度的正式实施，将有助于大大提高新三板市场的交易活跃程度。西部证券总裁助理兼场外市场部总经理程晓明博士认为，做市商制度是新三板市场的核心制度，是新三板市场存在的必要条件，不仅可以活跃市场交易，还可以代投资者估值。做市商制度推出之后，新三板交易活跃度大大提高，融资功能将会真正体现。(吴黎华)