全国专家齐聚温州 解读民间融资综合利率指数

　　温州网1月9日讯 (记者 张湉）1月9日上午，来自全国各大金融机构的相关负责人、专家学者和企业家齐聚“温州·中国民间融资综合利率指数”编报年会，为“温州指数”进一步完善发展出谋划策，促进各合作城市间互惠互赢、资源共享。

　　“温州·中国民间融资综合利率指数”自发布以来成效如何？自身具备哪些特点？接下来有何动作？ 此次年会 将对“温州指数”下一步发展起到什么作用？

　　温州市金融办相关负责人就以上问题进行答复。

　　“温州·中国民间融资综合利率指数”编报年会 的意义是什么？对“温州指数”下一步发展起到什么作用？

　　答：截至目前，“温州指数”已与全国近30个城市建立协作采集关系，并与多家专业机构建立相关合作。一年以来，尽管取得了一些成绩，但还是存在着诸多不足，特希望通过此次的指数研讨会，建立起一种长期联席机制，让在座的各位嘉宾、专家都能积极发起参与，为“温州指数”进一步完善发展出谋划策，也为民间融资市场的规范阳光献出一臂之力，实现各合作城市间互惠互赢、资源共享。

　　“温州•中国民间融资利率指数”与现行发布的“温州民间融资综合利率指数”主要区别是什么？两者之间有何关联？

　　答：现行发布的“温州民间融资综合利率指数”监测覆盖面仅涉及温州行政区域，可以称之为“温州地区民间借贷综合利率指数”，而“温州·中国民间融资综合利率指数”监测覆盖面相对更广，涉及全国东、南、西、北、中各大地理区域相关城市，目前已建立协作采集机制的省外城市已达近30个。如果将现行发布的“温州民间融资综合利率指数”视为温州本土版的利率指数，那么“温州·中国民间融资综合利率指数”则可以理解为全国版的利率指数。两者共同构成了温州指数的内涵体系，反映的是不同区域范围内民间融资价格水平及变动趋势情况，具有共同的指向性作用。

　　“温州•中国民间融资综合利率指数”的发布有何意义？

　　答：当前，信息不对称、资金价格不透明等问题一直制约着民间融资市场的健康有序发展。作为全国首个跨地区性的民间借贷综合利率指数，“温州·中国民间融资综合利率指数”的编制与发布，可以在更大范围内为民间融资市场提供“风向标”功能，具有以下几个方面的意义：

　　第一，它可以在一定程度上缓解民间借贷信息不对称现象，减少“空转”环节，使炒钱泡沫逐步消退，同时可以降低民间借贷利率定价的随意性，方便企业考量融资成本。

　　第二，对决策机构而言，也可以更好地把握民间金融运行状况，合理疏导民间资金，维护金融稳定，使之更好服务于实体经济。

　　第三，如果能以温州指数利率形成机制来影响银行存贷款利率适当浮动，将对推进我国的利率市场化改革意义深远。

　　最后，该指数的发布，对于寻求区域间民间金融合作方式也具有积极的探索意义。

　　“温州•中国民间融资综合利率指数”有何特点？

　　答：概括地来说，“温州·中国民间融资综合利率指数”主要有以下几个特点：(一)自发性强。它并不是由国家顶层设计编发的，而是由温州牵头、依托地区间的“自发合作机制”编发的一套指数体系，体现更多的是“自产自销”特性。(二)覆盖面广。指数监测布局基本覆盖全国东、南、西、北、中各个区域，协作采集城市多，样本数据来源相对更加广泛。(三)可塑性强。指数内涵体系拓展空间大，可以随着工作推进逐步丰富完善，以满足不同民间融资需求。(四)信息化水平高。指数采集、审核、计算、发布均通过计算机予以实现，全程实行信息化处理。

　　据报道，“温州•中国民间融资综合利率指数”将实现与30个城市建立协作机制。这些城市的布局是如何选取的？

　　答：“温州·中国民间融资综合利率指数”的合作城市是由专家团队进行系统、专业研究后确定的，根据有关理论，城市选择必须满足以下几点数据采集标准：(1)在民间融资活跃度方面应具有一定的区域代表性。按照中国的地理分布，结合民间融资活跃程度，在东、南、西、北、中分别选择合适的城市进行合作。(2)应与温州“同级”。在GDP总量指标、人均可支配收入存贷款均值、第三产业总值等指标方面应与温州具有相似性。(3)合作的城市应具有一定的可持续性基础。各监测点在数据采集量、数据准确度、指标理解能力等方面应具备一定的现实可操作能力，以保证城市间合作的可持续性。

　　“温州•中国民间融资利率指数”的样本数据是怎么采集的？怎样确保省外数据采集的准确有效？

　　答：“温州·中国民间融资利率指数”样本数据主要来源于各合作城市的当地金融办、温州商会、温州金融机构省外开设的村镇银行以及部分全国性的P2P机构。据统计，目前“温州·中国民间融资利率指数”已签约合作城市30个，现发布样本数据来源主要涉及23个城市200余个监测点，每周采集样本量达300笔左右，其中：小贷公司数据来源于温州及省外18个城市的当地金融办、温商参股的小贷公司等相关交易数据；民间直接借贷来源于温州及省外23个城市的温州商会、温州金融机构省外开设的村镇银行以及部分全国性的P2P机构等监测数据。

　　为保证数据采集的准确性和及时性，我们开发一套指数信息采集系统，各监测点可以通过网络直接报送相关数据，通过该系统我们也已建立一套数据审核机制，在数据输入过程中，将实时提示相关数据输入规则，避免数据错误输入；在指数编发阶段，通过初审、复审、发布前审核等程序，来保证指数结果的准确性。

　　“温州•中国民间融资综合利率指数”发布结果有哪些？在哪些平台上发布？

　　答：初期，“温州·中国民间融资综合利率指数”将发布“全国地区性民间借贷综合利率指数”、“全国地区性小额贷款公司利率指数”以及“全国地区性民间直接借贷利率指数”等三个指数。发布平台主要有：温州指数、温州市金融办、温州民间借贷服务中心以及中证指数有限公司的官方网站，温州指数微博、微信平台以及各协作城市的相关媒体、网站等。每日下午16:00前发布前一日的“温州地区民间融资综合利率指数”日价格指数；每周三下午16:00前发布上一周的“温州·中国民间融资综合利率指数”和“温州地区民间融资综合利率指数”的周价格指数。

　　如何评价温州指数至今的表现？

　　答：温州指数从发布至今，仅一年时间左右，可以说是一个新生事物，它的一些深层次的作用与表现有待于继续观察。但从其运行现状来看，它的存在有其必然性，是适应民间融资市场发展的需要，在弥补信息不对称、合理引导民间资本定价等方面已经发挥了一定的积极作用。自2012年12月7日指数发布以来，温州整体民间借贷利率水平逐步趋向合理，尤其是民间借贷服务中心，平均月利率相当于1分3左右，对以往“地下”高利贷形成了倒逼约束机制，进而促进整个市场利率水平走向合理。同时，指数的发布，给民间借贷双方定价指明了方向，从借贷中心需求登记的数据可以反映，双方的定价基本符合指数的走势。

　　此外，指数的发布也产生了一些“溢出效应”。部分省外城市来温考察期间，对温州指数表示出了浓厚兴趣，并主动要求加入温州指数监测范围。更有甚者，要求温州帮助其建立起当地的民间融资监测系统。

　　最新数据显示，温州指数较2013年初持续下降，持续低迷背后的原因是什么，是温州民间借贷风波的“后遗症”吗？

　　答：一是自温州指数发布以来，民间借贷市场信息不对称等问题得到了有效缓解，给民间资本定价提供了一个“风向标”，进而有效引导民间借贷利率走势，使以往高启的利率水平稳步下行，逐步回归合理价位。

　　二是在推进温州金融综合改革过程中，市委、市政府制定出台了“1+4”和“双十条”振兴实体经济措施，自下而上推出了一系列信贷产品服务，有效保障市场融资需求，降低企业的续贷转贷成本，进而推动民间借贷利率水平的整体下行。

　　三是随着温州金改不断向纵深推进，小额贷款公司的扩容、一批新型融资服务平台的搭建以及社会直接融资渠道的逐步拓宽，市场资金供给源持续增加，对市场利率也起到了一定的平抑作用。

　　四是从出借意愿来看，经历民间借贷风波洗礼后，温州社会信用环境至今仍未完全恢复，资金出借方投资越趋谨慎，对民间“高利”吸引更具抵抗力。从需求角度来看，坚守主业、做强实业已逐渐成为温州广大企业家的共识，不少企业已从原来的“弃实奔虚”逐渐向“脱虚向实”转变，资金融通逐步回归理性。

　　温州现有人行、银监和金融办各自就民间利率市场发布的利率监测，这三者是怎么样的关系？

　　答：温州金融综合改革一直在稳步前进中力求创新。人民银行、银监局、金融办先后发布民间借贷利率指数是基于相同的目标，均是为了更好地反映民间金融运行状况，强化风险预警，维护经济和社会稳定。三者可互为补充，互为印证，可使民间借贷利率市场的监测覆盖面更为全面，更加准确的反映民间借贷利率水平的真实情况，为政府监管提供更为科学的决策依据。但在具体编制与发布方面，三者仍有一些区别，其中银监局是出于内部分析需要而编制，尚未对外公开发布；人行实行按季公开发布，发布结果仅涉及5类主体；而市金融办则实行“按周”与“按日”公开发布，发布结果涉及6类主体、5类期限，发布效率更加及时、发布内容更加丰富，参考意义更大。

　　此外，作为地方金融监管部门，市金融办编制与发布民间融资综合利率指数，也是出于职责所需，相对来说应更具有权威性与代表性。

　　温州指数在温州以外地区的影响力如何？如何回应指数真实性、采集范围狭窄不具备参考价值、没有真正发挥民间借贷价格风向标作用等质疑？

　　答：作为全国首个综合反映民间融资利率水平及变动趋势的指数体系，温州指数发布以来，一直倍受关注。无论是在温州本地还是温州以外地区，指数正在逐步成为地方金融管理部门、各类金融机构以及民间借贷双方的一个必备参考指标。部分区域外金融办甚至主动提出指数合作建议，以期建立当地民间融资监测体系。而区域外的各地温州商会则更多地从温商回归角度出发，希望借助温州指数这一平台，了解温州与当地资金价格信息，并为下一步合作打下基础。

　　作为一项系统性和长期性工程，温州指数编制是一个需要不断完善、不断修正的过程，不可能一蹴而就，采集范围、计算模型等均需要在运行中逐步扩大完善。对于社会上存在的质疑，我们认为不能因此而否认“温州指数”的作用。从代表性程度来看，指数结果反映的是社会主流借贷水平，以此利率水平我们基本能满足社会供给，在这一点上，我们认为“温州指数”已经达到它所应有的设计初衷。

　　从全国范围看，除了温州指数，还有广州价格、深圳中国P2P网贷指数等等，可谓竞争激烈。温州指数如何体现自身的权威性和独特性？

　　答：当前国家层面尚未统一编制与发布民间融资方面的利率指数。各地编制与发布相关指数，是基于现实需要的一种自下而上的尝试。从功能性来看，温州指数、广州价格以及深圳中国P2P网贷指数之间不存在竞争关系，三者可以互为补充。三者的发布，可以为融资双方提供更多的信息参考依据，有利于整个民间融资市场的健康有序发展。

　　从温州指数内涵体系构成来看，它既有反映温州地区范围内的指数、又有反映全国地区范围内的指数；既有各类主体的利率指数，又有不同期限的利率指数。可以说，在内涵构成、监测范围等方面温州指数相对其他两类更具独特性。下一步，我们将借助专家团队，进一步挖掘指数内涵，以体现更多的民间融资市场信息需求，更好地发挥指数应用的作用。

　　在权威性方面，2013年我们与中证指数有限公司正式签署相关合作协议，这也是市场对温州指数权威性的一种认可。这次大会上，我们还将与汤森路透公司正式建立合作关系。届时，指数将可以实现在世界范围内进行宣传，对于打响温州城市品牌也将具有积极的意义。

本文转自：温州网