“期货界行者”邓小侠：潜入“蓝蓝深海” 2014在完美中收官

　　永安期货温州营业部副经理

　　晚报记者：侠先生，好。和你约本期封面人物采访的时候，还是在2014年收官月的月初，那时候A股市场热闹极了，你却在泰国的小岛上潜水“躲清静”，我们今天封面大图就用了你的“潜水照”。你在朋友圈里说：“去了几个岛，看到了很蓝的海水，用了11个氧气瓶。水下真的好漂亮，最主要是看到蓝月亮和海上日出，2014在完美中快结束……”有很多事情就是这么赶巧，您，“期货界行者”邓小侠也成了本刊2014年封面人物的收官先生。如果把2014年的投资市场比作一片海，您在这片海的水下看到了什么呢？

　　邓小侠：我在泰国潜水那会儿，A股市场真心是波涛汹涌，而且暗流不断，比如12月8日大盘涨了80多点，但隔天12月9日便是大跌160多点，在投资者目瞪口呆之际，12月10日，大盘又回弹了80多点，其惊涛骇浪的凶险指数并不亚于期货市场。很凑巧，我在去泰国休假前，就在朋友圈里提示“看多股票，看空期货”，没想到真的迎来了振幅这么大的牛市。我在水底下看到过洋流裹挟的威力，它跟市场的大起大落真的还是有几分相像的。但从投资个性来讲，我不太喜欢这样激烈的投资方式，大家还是需要树立“长期投资”的观念，而不是赚一票就走。“长期投资”就像在深蓝水下回望天上的月亮，它最终让你摘到的果子就像常人不太能看到的“蓝月亮”，投资收获也可以是宁静而温柔的，给你的感觉是那种“稳稳的幸福”。

　　晚报记者：侠先生对2014资本市场的形容让我想起了张学友的那首《深海》，里面有几句歌词是这么说的：“暖暖风吹来像温柔独白……爱潜入一片蓝蓝深海，你所有秘密我能解开……海水也沸腾起来……”借“歌神”的一曲，我想问的是你所说的“长期投资”该如何去布局，它稳稳获利的“秘密”在哪里？

　　邓小侠：单单从市场周期来讲，我认为现在处于经济企稳复苏的阶段，从表现上来看，股票会好一点，商品会继续向下。我所说的应该做一个长期投资的打算，在操作层面上我觉得可以考虑分批式买入一些商品，但商品目前的底部没到，需要一个过程。比如说商品跌了，就买进一点，做一个5年左右的长期规划，因为5年的跨度市场可以从复苏走到繁荣阶段。股市好起来之后，相对来说其他的市场也会带起来，但是资产的流动会不一样，股市好，商品可能会是低谷，接下来股市再好起来，需求整体就会上升，那样商品就会好起来，所以说商品目前是处在探底的过程中。

　　假设探完底，从长期的跨度来讲，那么就建议做分散式投资，比如未来5年内碰到商品再继续向下，你可能买点进来，就像基金定投一样，如果你能坚持5年，你赚钱的概率很大，而且会赚得比较多。就比如最近的黄金，其实就值得用定投这样的思维方式。举个例子，2007年有一个朋友开始投沪深300指数的ETF基金，一个月投2000元，现在大盘走到了3000点，他盈利大概是30%左右，假设市场再往上的话，他可能赢利更多。

　　因此，投资更多应该是长线，贵在坚持，不要轻易中途下车。很多人觉得到期货市场来就是要尝试它的刺激性，其实期货市场也可以稳稳地去做，如果你是资金比较宽裕的高净值人群，比如最近就可以买进一手黄金期货，过段时间再买进一手进行分批式投资，在这个过程中遇到黄金期货继续下跌，那么我就再补保证金再买，投资者应该为长期投资设立资金储备，不要想着我买一手我就要赚，那样想的话，你很快就会被市场洗出来，毕竟现在商品期货的趋势是往下，但是长期来看是会往上的。当下红火异常的配资业务已经把炒股的风险系数提高到跟期货一样高了，比如12月9日当天160多点的大跌，就把好多配资炒股的人一把给洗出来了。

　　晚报记者：我看到永安期货温州营业部有关私募产品销售的一组数据很惊艳，据说募集额已经突破了5亿元，另外你们营业部的期货经纪业务日内留存额度也有约5亿元，这个“1：1”成为其他期货同行非常艳羡的一个数据，于是你们在业内赢得了“永安模式”的美誉。那么作为投资者，能从“永安模式”里尝到哪些甜头呢？

　　邓小侠：这里的“1：1”指的是我们散户投资与机构投资的比例，其实截至2014年收官，我们私募产品的销售额已经爬到了8亿这样一个水平线。期货市场的魅力在于可以看涨看跌，像永安的私募产品做得比较好的就是对冲。

　　对冲产品怎样赚钱呢？就比如一片树叶放在那里，普通人看到的就是一片树叶，但对冲基金经理会看到树叶纹理间的空隙，他会去把这部分利润空间去挤出来。做对冲也有很多方式，比如宏观的对冲、跨市场的对冲等等，甚至把对冲做到国外去，比如“永安全球”就是一只跨市场的产品，一部分在国内，一部分在国外，这样就可以对冲掉一大部分风险，假设国内市场是休市的，就可以在国外市场做。

　　简单来讲，对冲就是做一个价差，把这个货从国外搬到国内，我就赚这个价差的钱，加上期货的杠杆，假如我这一次搬货赚2%的话，6倍杠杆就有12%的利润，或者是上下游产业链的价差，这些都靠发现树叶纹理间的空隙。永安对冲基金基本上每年可以做到20%以上的利润，相对来说是比较稳健的，客户接受度也比较高。目前我们一共销售了9只私募产品，这些私募可谓各有各的性格，比如在今年8月份的时候，我们觉察到股市会向好，就在市场处于2200多点的时候，发了“永安定增2号”，现在浮赢收益已经走到了30%多。

　　作为一家期货营业部，我们并不局限于只盯住期货，而是不断扩展我们财富管理市场的外延。我始终相信，专业的事情应该让专业的人去做，所以在资本时代，如果你只选择靠自己的智慧去与这个市场搏杀，付出的代价会是非常大的，这也是为什么很多散户会亏钱的原因。我们的私募产品在极端坏的情况下允许20%的回撤，但从前面发行过的产品来看，基本回撤在5%左右。

　　记得2012年后发“永安1号”的时候，温州人只买了几百万元，但这只产品在熊市中的年化收益率做到了20%多，后来我们营业部发“永安2号”的时候，因为有了“永安1号”作为样本，温州人对私募产品的接受度迅速提高，一下就募集到了4000万元，“永安2号”也没辜负这4000万资金的信任，年化收益率达到了30%多。后来我们发到8个亿，这些资金都是因为信任而跟进来的。

　　晚报记者：听说侠先生是“IT男”出生，你觉得“IT男”的哪些个性在投资行业帮到了你？另外，本刊封面人物有一个“精英推荐”环节，请你这位“IT男”推荐一下对你有启发的好书或者好电影吧。

　　邓小侠：说到“IT男”，我觉得对逻辑会比较在意，比如看产品，我就是看逻辑的。“IT男”一般话不多，比较理性，对于风险也会明确告知。像我，如果碰到对于收益要求很高的客户，可能更多会被我这样理性的IT男拒绝掉，因为他的要求我达不到，所以从业快9年了，我没有碰到过客户因为收益率的问题与我发生不愉快，因为我们把风险都讲在前头了。作为投顾人员，我更多时候是罗列出很多产品给投资者自己挑选。

　　我认为要想做投资，需要了解国家与市场之间的关系，如果大家想读懂政经市场，我建议可以去看看《国家与市场：全球经济的兴起》这本书，作者是美国的赫尔曼·M·施瓦茨教授。希望这本书能在2015年给您打开一个不一样的时间和空间维度，用全球化的市场来看待您的资产配置，或许当前俄罗斯卢布的暴跌对您来说也就是一个机遇。

本文转自：温州网