没有实体经济的金融 终将“一场空”

　　温州网讯 他是香港理工大学、上海交通大学金融学教授，国内风险投资界最有影响力的人物之一，曾担任中国风险投资研究院院长，还是国内多个政府部门的高级智囊顾问……认识陈工孟的人说，很难用某一个身份来完整定义他。在不同场合采访过陈工孟，这一次，我们在深圳市国泰安信息技术有限公司位于深圳市南山区智恒产业园的总部见到他，重新认识一个“企业家”陈工孟。

　　近几年，陈工孟的重心一直在深圳国泰安公司身上，为此，他还辞去了香港理工大学的教学职务，只为更加专心带领这家企业打拼。国泰安公司成立于2000年，现已发展成为业务覆盖中国高等教育、职业教育、基础教育及高端金融服务领域的知名教育及金融服务集团。仅在去年，国泰安就收购整合了10家企业，去年的业绩比前年增长150%，预计今年至少比去年增长200%，他们的目标是在2020年实现500亿元的销售额。

　　当然，我们的话题绝不止于他的企业。

　 　怎么重振实体经济——

　　“产业+股权+人才”

　　是解决之道

　　即使如今大部分时间都在深圳，但陈工孟依然对家乡经济保持热切的关注。

　　去年温州获批金融改革试验区，陈工孟第一时间撰文指出温州“危机”的本质是实体经济失去竞争力，批评温州没有抓住金改的良机。今天回头来看，可谓一语成谶。

　　“没有强大实体经济(包括现代服务业、传统服务业、现代制造业等)做支撑的所谓‘金融大发展’将是‘空中楼阁’，最终会是竹篮打水一场空。”陈工孟直言不讳地说，无论是英国的伦敦、美国的纽约，还是中国的香港或上海，后面都有强大的实体经济作为支撑。

　　他告诉记者，要振兴实体经济，就要依靠产业与股权资本的紧密结合来带动转型升级，“大力发展股权引导基金非常重要，这是降低融资成本最直接的方式。”如何让产业、股权和人才三者有机结合，陈工孟向记者细细阐述了自己谋篇布局的思路。

　　按照他的设想，地方政府可以和一个龙头机构合作，成立100亿元的股权引导基金，这100亿元可以通过政府、机构各出资40亿元，银行夹层融资20亿元来实现。

　　第二步，根据传统产业布局，用这100亿元的引导基金给每一个细分领域投1亿元。“1亿元投下去，可以吸引9亿元的民间资本，按照这样的杠杆比例，这个100亿元的引导基金就可以放大成1000亿元。”假设股权资本进入100个细分产业集团，政府给每个产业300-500亩的规划用地，以零地价供应给企业，和企业的税收进行对赌。每一细分产业中诞生一家龙头企业，通过整合并购，企业在未来五年可以实现30亿到50亿的销售额，净利润达到10亿以上，向着上市的道路迈进。“每个集团30亿元的销售额，那么100个细分产业集团就可以实现3000亿元的产值，每年光税收就能至少产生200亿元，这就真正奠定了经济的新增长点。”

　　陈工孟进而解释，这个“1+9”的股权资本还可以带来1000亿元银行资金的配套进入，这样就意味着，2000亿元的资金进入了实体经济。陈工孟说，因为一半融资来自股权资本，这样的资金成本也大大降低了。

　　陈工孟的这个设想正在逐步落子。今年2月17日，和温州市永嘉县桥下镇政府合作的桥下智能教玩具产业科技园意向签约。陈工孟告诉记者，计划用5年时间投资20亿元。“在实体经济整体低迷的环境下，永嘉桥下教玩具今年上半年的GDP增长50%以上，正是借此将龙头企业进一步做强做大的好时机。我是永嘉人，所以希望最先以永嘉为试点，在桥下教玩具这一细分领域实现我的设想。”

　 　企业拿什么吸引风投——

　　舍得烧钱还要“烧”得对

　　到目前为止，深圳国泰安已累计吸引了两轮风投。第一轮在2010年10月份进入，第二轮风投也已经在去年6月份完成。目前，已有近10家机构投资国泰安，其中就包括被称为“温州首富”的新湖系黄伟的身影。

　　对习惯向银行和民间融资的浙江中小企业来说，风投尽管听起来耳熟，但真正接触还是略显生疏。浙江企业接轨风投，自身需要具备什么素质？

　　陈工孟认为，要吸引风投，企业首先要有高度、抱负和远见，还要学会冒险、讲战略。“比如我们国泰安过去几年赚的钱，不是用来买土地买房子，而是‘烧’在研发上。这是需要冒险的，所以要讲战略，烧钱越是‘烧’得对，后面的资金越舍得进来。这里面靠什么？人才、人才、还是人才，所以企业家尤其要有这个能力和魅力去聚集人才、用好人才、驾驭人才。”

　　企业要做强做大，吸引资金，还需要强大的营销网络和周到的服务理念。“要做大销售光靠代理肯定不行，一定要有自己的营销队伍。我们目前有500个全职的营销人员，甚至连西藏、内蒙古、新疆也有，到年底还要增加到1000个。”此外，企业必须有服务的理念，不能急功近利。尤其是作为一家提供整体教育解决方案的企业，更要提供好的售后服务，不能签了合同拿了钱就走人。

　　在这个基础上，懂得资本运作，尤其是股权融资和债券融资的结合。“其实，引入合适的投资者，不只是引资，还是引智，带来更好的理念，帮助企业成长。”

　 陈工孟

　　观点

　　“三高”

　

　　是实体经济“杀手”高利贷、高房价、高衙门这“三高”是发展实体经济的三大杀手。破解高衙门，就是要把权力关进笼子，培养公务员全心全意为人民服务的意识。要把这个意识融入每个公务员血液里面，没有这个意识就不配做公务员。

　 　金改的目标

　　是降低资金成本

　　对实体经济有实质帮助的金融改革方向：一是能够大大减低做实业的资金成本，二是要提高资金信贷效率，并把银行借贷的寻租成本减到零。换句话说，温州金融改革的终极目标应当是：使得实业经济尤其是创新型企业获得的资金成本全国最低，借贷效率全国最高，专业化程度全国最优。

　转型升级

　　迫切需要人才

　

　　要大力推动传统产业的并购整合提升，要把产业整合与金融创新结合起来。以温州为基地，构建温州、全国乃至全球的“系列产业金融控股集团”(服装、皮革、教育等具有传统优势的产业)，进行全国范围乃至全球的产业链整合。但是这需要一系列的复合型人才：1)产业整合领军人才，2)产业高端专业人才，3)国际化管理人才，4)资本运作及金融高端人才。